Что такое эмиссия денег

В процессе жизнедеятельности государства может наступить момент, когда существующая в стране денежная масса окажется недостаточной либо субъекты финансового рынка начнут испытывать нехватку оборотных средств. В этом случае инициируется и запускается процесс денежной эмиссии — наличной и безналичной в требуемых объемах. На чьи плечи ложится регулирование и выполнение данного вопроса?

Содержание

Эмиссия денег это — основная информация по термину: кто осуществляет, по каким каналам происходит?

Каждый трейдер должен знать основные макроэкономические понятия, чтобы понимать основные тенденции, происходящие на рынках, легко оперировать терминами во время своей профессиональной деятельности и при управлении личным капиталом. Один из ключевых элементов финансового сектора экономики – денежная эмиссия. Эмиссия денег это выпуск наличности, безналичных денег, увеличивающее денежную массу в стране.

Эта задача возлагается на центральный банк и казначейство. Денежное производство ведется непрерывно, но объем оборотных средств в стране остается одинаковым, так как единовременно с выпуском производится сдача наличности в банки. Эмиссия денег это не просто изготовление монет, банкнот, а увеличение денежной массы в государстве.

Право на изготовление купюр принадлежит Центробанку. Согласно российскому законодательству ни одна другая организация не имеет полномочий на денежное производство. Такая система способствует точному контролю и эффективному управлению формированием финансового агрегата М0 – банкнот, обращающихся единовременно за пределами банков. Эмиссия денег это фактор, оказывающий огромное влияние на развитие экономики страны.

Эмиссия на территории России основана на следующих принципах:

  • Отсутствие официального соотношения между национальной валютой любыми драгметаллами.
  • Монопольным правом на выпуск денег обладает единоличный орган – Центробанк.
  • Рубль – это единственное официальное платежное средство в нашем государстве, утвержденное на законодательном уровне. Эмиссия и ввод в обращение других валют запрещены Конституцией РФ.
  • Принцип свободного обмена без ограничения по суммам.
  • Выпуск денег осуществляется наличными и безналичными.
  • Правовое регулирование выпуска денег возлагается на Центробанк.

Особенности монопольного выпуска денежных знаков в России

Эмиссия денег это процесс, контролируемый ЦБ. Центральный банк определяет объем эмиссии и проводит равномерное распределение денежных средств среди субъектов РФ. Наличность и безналичные переводы между банковскими счетами находятся в непрерывном движении между субъектами и банками. Печать купюр и чеканка монет проводится на монетных дворах в Санкт-Петербурге и Москве. На этих же предприятиях осуществляется выпуск значков, медалей, орденов.

Печать купюр производится на особых типографиях, где одновременно проводится выпуск ценных бумаг и прочих важных документов, требующих повышенной степени защиты от мошенничества. Размер эмиссии определяется запросами банков. Последние формируют свои нужды исходя из спроса от граждан и организаций, которые являются их клиентами. Выпуск денежных средств возлагается на Центробанк, расчетно-кассовые центры, находящихся в различных регионах государства.

Эмиссия безналичных денег

В России сложилась банковская система, в которой эмиссия производится по принципу мультипликатора. Такая схема работы предполагает, что объем денег на депозитах растет по ходу их передвижения между коммерческими банками. Основное предназначение безналичной эмиссии заключается в обеспечении субъектов хозяйствования оборотными средствами.

Среди главных функций Центробанка России – выдача заемных средств частным банкам. В этом случае кредиты зачисляют на корреспондентский счет получателя. При погашении долга денежные средства поступают обратно в Центральный Банк России. Выдача кредитов осуществляется по ставке рефинансирования.

Рост денежной массы проводится и посредством покупки иностранной валюты. Безналичные денежные средства могут создаваться не только Центробанком, но частными организациями путем выдачи кредитов. Распределение денежных средств проводится под контролем Центрального банка России. Размеры переводов между банками ограничиваются объемом денежных средств на корреспондентском счете заемщика.

Дополнительная эмиссия денег это фактор влияющий на экономику и изменение валютных курсов

Дополнительная эмиссия денег это способ увеличения спроса и мера стабилизационной политики. Негативным последствием дополнительного выпуска денежных средств является увеличение показателя инфляции и рост цен. К дополнительной эмиссии денег прибегают при остром дефиците государственного бюджета.

Рост денежной массы не оказывает положительного влияния на экономику. Особенно негативное влияние эмиссии наблюдается в период стагфляции в экономике. Одним из показателей развития экономики страны является курс валют. Закономерный итог излишней эмиссии денег это падение курса местной валюты, поскольку в данном случае денежная масса увеличивается, а ценность денег снижается.

Знание основ производства денег в России позволит вам ориентироваться в макроэкономических показателях, отслеживать новости, происходящие в экономике страны и мира, верно формировать долгосрочные прогнозы направления трендов на активы, эффективно управлять личными финансами.

Источник: http://tradoman.ru/emissiya-deneg-eto/

Эмиссия, стандарты выпуска в обращение ценных бумаг и облигаций, денежная и дополнительная эмиссия акций

Эмиссия это изготовление и выпуск в обращение денег (наличных и безналичных), банковских карт или ценных бумаг, в результате чего увеличивается их общая масса, имеющаяся в обороте.

Монопольным правом эмиссии наличных денег обладает Центробанк России. Ее цель — обеспечение экономики платежными средствами. Эмиссию безналичных средств могут осуществлять коммерческие банки с целью удовлетворения дополнительной потребности субъектов рынка в оборотных средствах. Эмиссию ценных бумаг могут осуществлять юридические лица, органы исполнительной власти или местного самоуправления. Ее цель — привлечение дополнительных денежных средств. Эмиссию банковских карт осуществляют коммерческие банки и международные платежные системы с целью расширения клиентской базы.

Денежная эмиссия проводится ЦБ РФ через его расчетно-кассовые центры в разных регионах страны.

Для этого в РКЦ открываются оборотные кассы и резервные фонды. Чеканка монет и печать банкнот в физическом исполнении производится на специализированных предприятиях — ОАО «Гознак», московском и санкт-петербургском монетных дворах, в специальных типографиях.

— банкнотная эмиссия денег — выпуск банкнот и монет.

Дополнительная эмиссия акций

Дополнительная эмиссия акций производится коммерческими организациями с целью формирования или увеличения уставного капитала, реорганизации акционерного общества, изменения объема прав, предоставленных ранее выпущенными ценными бумагами, пополнения капитала или привлечения инвестиций.

При эмиссии акций выполняется следующий порядок действий: — принятие решения; — утверждение решения; — государственная регистрация выпуска акций; — размещение акций — передача ценных бумаг владельцам;

— государственная регистрация отчета об итогах выпуска акций.

Стандарты эмиссии ценных бумаг и ее виды

Стандарты эмиссии ценных бумаг определены в Приказе ФСФР России от 04.07.2013 N 13-55/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», а также «Положением о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утвержденным Банком России 11.08.2014 N 428-П.

Эмиссия облигаций — что это простыми словами?

Облигация — ценная бумага, дающая своему владельцу право получить от эмитента в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде имущественного эквивалента.

— АО не должно размещать облигации, возможные к конвертации в акции, если их количество меньше количества акций, которые можно приобрести по облигациям.

Источник: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/ehmissija/

Доход от эмиссии денег — Энциклопедия по экономике

Тогда максимизированный доход правительства от эмиссии денег равен (Р с — АТС), умноженное на G 0 он представлен на рисунке заштрихованным прямоугольником. Уровень цен в экономике есть величина, обратная цене золотых монет, т. 1/Pg , измеряемая числом золотых монет на товарную единицу.

35]Мы рас считали величину дохода от эмиссии денег, вычтя общие расходы правительства, которые равны АТС, умноженным на G Q (рис. 2-13), из общего дохода правительства, который равен р , умноженному на G Q. Разница между этими величинами представлена заштрихованным прямоугольником на рисунке. Эта площадь, таким образом, есть максимальная величина дохода от эмиссии денег (измеренного в единицах товаров и услуг), который может получить правительство благодаря монополии на выпуск золотых монет.

Обратим внимание на то, что доход от эмиссии денег возникает в том случае, когда цена, т. с. рыночная стоимость, золотой монеты превышает среднюю стоимость материала (например, золота), используемого для изготовления монет. Доход от эмиссии денег, таким образом, является налогом, собираемым правительством за превращение металла в заслуживающие доверия законно обращающиеся деньги.  [c.36]

Последствия фальсификации золотых монет. Если правительство выпускает неполноценные золотые монеты, уменьшая в них содержание золота, то это снижает предельные издержки выпуска золотых монет.

Объем выпуска монет, максимизирующий доход от эмиссии денег, возрастает до величины G ,, а максимизирующая этот доход цена, устанавливаемая правительством, падает до уровня Р с. Площадь прямоугольника, соответствующая размеру дохода от эмиссии денег, как показано на рисунке, возрастает, т. Поскольку величина, обратная цене монеты, есть уровень цен товаров и услуг, то падение цены монеты вызывает рост уровня цен, т.

Напомним, что цена золотых монет измеряется в товарных единицах за одну монету. Эта цена показывает, какое количество товаров и услуг может быть куплено на одну золотую монет, т. Поэтому фальсификация монет снижает покупательную способность золотых денег, которые правительство монопольно выпускает.

Величина, обратная цене монеты, измеряется количеством золотых монет за одну товарную единицу и является мерой цен на товары и услуги. Если цена золотых монет, или их покупательная способность, снижается, то уровень цен на товары и услуги возрастает. Хотя фальсификация монет увеличивает доход от эмиссии денег, она также приводит к инфляции.

Доход от эмиссии денег в Европейском сообществе  [c.38]

Как видно из таблицы, страны с высоким доходом от эмиссии денег отличались и высоким уровнем инфляции. Это, конечно, согласуется с теорией, развитой в этой главе. Высокий доход от эмиссии денег и высокий уровень инфляции всегда сопутствуют друг другу. И наоборот, снижение темпов инфляции в Европе, являющееся главной целью ЕС, привело также к снижению дохода от эмиссии денег в таких странах, как Португалия и особенно Италия как показывает таблица, доход от эмиссии денег в этих странах со временем снижался. Действительно, во всех странах, включая США, наблюдается общая  [c.38]

Средние темпы инфляции и оценки дохода от эмиссии денег в процентах к валовому национальному продукту  [c.38]

Доход от эмиссии денег в процентах к валовому национальному продукту (%)  [c.38]

Как мы увидим в последующих главах, исторически правительства выбирали путь эмиссии денег, осуществляемой совместно правительством и частными фирмами. В типичном случае правительство монопольно контролирует денежную базу (например, величину золотого резерва) и получает некоторый доход от эмиссии денег тем не менее оно позволяет частным фирмам (банкам) выпускать другие средства обращения. По существу, это главная причина того, что проблемы денег и банковского дела естественно рассматривать вместе в одном учебнике.  [c.40]

Некая королева монопольно выпускает деньги и монополизирует доход от их эмиссии. Если предельные издержки выпуска денег для королевы составляют 0,25 товарной единицы на одну денежную единицу и если выпускается 100 млн. денежных единиц, какую цену па них королева должна установить, если хочет получить 5 млн. товарных единиц в виде дохода от эмиссии денег при указанном объеме их выпуска Объясните ваш ответ и сделайте необходимые расчеты.  [c.42]

Вскоре королева, которая желает максимизировать доход от выпуска денег, обнаружила, что е< ли она продает 10 млн. золотых монет, то общий доход от выпуска золотых монет ранен 300 млн. товарных единиц, а чистый доход от эмиссии денег составляет 200 млн.  [c.42]

Причиной того, что ЕС до сих пор не ввело единой валюты, является тот факт, что некоторые страны, особенно Южной Европы, уделяют большую роль доходу от эмиссии денег как статье налогообложения. Как уже отмечалось в разделе Международный обзор главы 2, в последнее время в ЕС имело место выравнивание размера дохода от эмиссии, и в результате этот мотив сохранения национальных валют в Европе потерял свою актуальность.  [c.819]

В период иностранной военной интервенции и гражданской войны (1918—1920 гг. Оказалось необходимым резко увеличить выпуск денег в обращение, что при сокращающемся товарообороте неизбежно вело к их обесценению. Среднемесячный реальный доход от эмиссии денег сократился с 27,1 млн. 1918 г. 5,6 млн. 1921 г. Было введено натуральное снабжение и в связи с этим роль денег и х-ве упала.

Предприятия были переведены на сметно бюджетное финансирование, все свои денежные поступления передавали в бюджет, расходы покрывали за счет бюджетных ассигнований. В результате этого и в связи с обесценением денег резко возрос номинальный объем государственного бюджета, — по доходам с 15. 6 млрд. 1918 г. 159,6 млрд. 1920 г. 46,7 млрд. 1 215,2 млрд.

СЕНЬОРАЖ — доход от эмиссии денег.  [c.677]

Второй путь достижения общественно оптимального выпуска денег состоит в том, что правительство выбирает такой объем выпуска, при котором цена монеты соответствует предельным издержкам выпуска. Тогда общественно оптимальное количество по-прежнему будет равно QG (см. рис. 2.4). При этом правительство получит нулевой доход от эмиссии денег.  [c.45]

ФРС независима в финансовом отношении, имеет собственный бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли от эмиссии денег. Право чеканить монету и регулировать ее стоимость, которое согласно Конституции принадлежит Конгрессу, было передано ФРС, а точнее, Федеральному комитету по операциям на открытом рынке. Этот комитет был учрежден в 1936 г.

Совете управляющих. Со временем он превратился по существу в основной оперативный орган ФРС. После покрытия своих расходов и выплаты дивидендов банкам-членам ФРС ежегодно передает в государственную казну от 15 млрд до 20 млрд долл. Независимость ФРС выражается и в том, что Президент США не имеет права отдать ФРС какой-либо приказ или сместить ее управляющих.

Увеличивается или снижается реальный доход государства от эмиссии денег при ускорении темпов роста денежной массы  [c.822]

Источником формирования бюджетного фонда иногда выступает национальное богатство, а именно, доходы от приватизации государственной и муниципальной собственности, от продажи золотовалютного запаса и других национальных ценностей. Пополнение ресурсов бюджетного фонда может осуществляться также на основе внутренних и внешних займов и за счет эмиссии бумажных денег. Привлекаемые государством на возмездной основе временно свободные денежные средства юридических лиц, сбережения населения, иностранный капитал (посредством продажи на финансовом рынке государственных облигаций получения кредита под залог пакета акций крупных предприятий получения государственных займов от отдельных государств либо от международных финансово-кредитных учреждений) отражают кредитный метод формирования бюджетных ресурсов, предполагающий возвратность заимствований и платность за их использование.

Именно поэтому средства, мобилизуемые на основе государственных займов, необходимо рассматривать не в качестве источника формирования доходов бюджета, а в качестве способа временного пополнения бюджетного фонда. Аналогичным об-188 разом следует характеризовать и эмиссию бумажных денег. 1А ней государство прибегает при  [c.

Потому, во-вторых, что инфляция непосредственно снижает жизненный уровень населения, обрушивая на него так называемый инфляционный налог (или сеньораж , этот термин пришел к нам из глубины веков). Он представляет собой потери реальных доходов населения, поскольку имеющиеся у него деньги теряют свою стоимость по мере роста цен. Первопричиной роста инфляции, а следовательно и инфляционного налога, является, как правило, дефицит государственного бюджета, покрываемый путем эмиссии, то есть уже упомянутого печатания денег. Это такая форма налогообложения, ускользнуть от которой наиболее трудно — писал великий английский экономист Дж.

М. Кейнс. И правительство, считал он, может жить за счет такого налога в течение длительного времени. Однако опасность состоит в том. Требуется еще и еще увеличивать количество денег, и это ведет к гиперинфляции — не менее разрушительному явлению в экономике, чем катастрофические землетрясения — в природе.

Разность между общим доходом и общими издержками в этом примере равна 5 млн. Эта величина будет максимальной прибылью, которую правительство получит в результате осуществления монопольного права на выпуск золотых монет.

Экономисты называют такого рода монопольную прибыль доходом от эмиссии денег (сеньоражем) (seigniorage). Доход от эмиссии денег измеряется в единицах реальных товаров и услуг. Это означает, что данный доход равен определенному количеству реальных ценностей, которые граждане передают правительству, монопольно выпускающему золотые монеты. Иными словами, доход от эмиссии денег эквивалентен определенному налогу, которым правительство облагает граждан.

Формулируя исходные данные для нашего примера, предположим, что правительство накладывает строгие наказания на нарушителей своих постановлений относительно использования золотых монет. Зачем это нужно правительству Причина в том, что ему IK обходимо поддерживать спрос на деньги. Если правительство позволит гражданам использовать деньги другого типа, спрос на монеты, которые оно выпускает, упадет. Это уменьшит доходы правительства и, следовательно, величину дохода от эмиссии денег, который оно получает. Если доход от эмиссии денег является важной статьей государственных доходов, то правительство может считать строгие наказания за in пользование других видов денег вполне разумной политикой.

Фальсификация монет и инфляция Предположим, что правительство нашло способ сократить предельные издержки выпуска золотых монет. Простым способом такого сокращения может быть, например, уменьшение количества золота в каждой монете. К примеру, правительство может начать выпуск монет из сплава, содержащего 10% золота и 90% латуни. Монета по-прежнему будет выглядеть как золотая, но станет гораздо дешевле для производителя. Экономисты называют такую практику уменьшения золотого содержания монет, которая на протяжении истории была общепринятой нормой для правительств, выпускавших золотые монеты, фальсификацией (порчей) монет (debasement).  [c.

Экономика может достичь аллокационной эффективности выпуска золотых денег и другим путем. Правительство может единолично контролировать чеканку золотых монет, а не позволять выпускать их многочисленным частным фирмам.

Однако оно может при этом не добиваться максимального дохода от эмиссии денег, а выбрать объем выпуска денег таким, чтобы цена монеты соответствовала предельным издержкам ее выпуска. Тогда общественно оптимальное количество выпускаемых монет по-прежнему будет равно G » (рис. 2-15). При такой цене, если справедливо предположение о постоянстве предельных издержек и равенстве средних издержек, правительство получает нулевой доход от эмиссии денег.

Экономисты дискутируют, какой путь к общественно оптимальному выпуску денег предпочтительнее. С одной стороны, некоторые считают, что нельзя доверять правительству и том, что оно откажется от дохода от эмиссии денег в интересах граждан. С другой стороны, другие экономисты уверены, что конкурентный эмиссионный рынок по ряду причин тоже не обеспечит аллокационной эффективности. Кроме того, предоставление права выпуска денег частным фирмам не позволяет правительству управлять золотым покрытием, что ограничивает его способность стабилизировать уровень пен на товары и услуги.  [c.40]

Кслп правительство обладает монополией на выпуск денег, то оно может устанавливать как объем денежной массы в обращении, так и покупательную способность денег. В ре-зульт.гге оно может получать доход от эмиссии денег, устанавливая большую цену, чем та, которая определяется предельными и средними издержками выпуска денег. Такой доход мы называем эмиссионным доходом.  [c.40]

Один из путей достижения аллокационной эффективности состоит в том, чтобы разрешить выпуск денег конкурирующим между собой частным фирмам. Другой путь сводится к тому, что правительство осуществляет монопольный выпуск денег и устанавливает их цену равной предельным издержкам, что снижает размер дохода от эмиссии денег.  [c.41]

Доход от эмиссии денег (сеньораж) (seigniorage) — доход, который получает правительство, устанавливая номинальную стоимость монеты или другого денежного знака ныше, чем рыночная стоимость их выпуска.  [c.41]

А теперь пусть некий король выпускает золотые монеты и намерен максимизировать доход от эмиссии денег, возникающий благодаря тому, что он единственный поставщик денег и государстве. В настоящее время общий доход от выпуска золотых монет равен 150 млн. товарных единиц. Предельные издержки выпуска золотой монеты постоянны, а объем выпуска монет, максимизирующий прибыль, р>авен 50 млн. Если король решил установить цену на золото, оптимальную для своих подданных — граждан королевства, то какую цену он установит Объясните ваш ответ и сделайте необходимые расчеты.  [c.42]

Как отмечалось в главе 15, правительства во все времена понимали, что банковское дело может быть довольно прибыльным. Поэтому многие пытались основать институт центрального банка для сбора средств на финансирование внутренних расходов, вооружений и т.

Короче говоря, правительства от случая к случаю использовали центральный банк для обложения своих граждан косвенными налогами. Обычно государство получало такие косвенные налоги в виде дохода от эмиссии денег (сеньо-ража), что вытекало из исключительного (монопольного) права центрального банка создавать деньги, и экономической прибыли, которую центральный банк получал в силу своей монополии на предоставление банковских услуг индивидам и фирмам.

Предположим, что остров со странами А и Б является оптимальной намотной зоной, так что страны могут установить фиксированный обменный курс бе — возникновения неравновесия торгового баланса. Если правительство страны А получа -т больший доход от эмиссии денег, чем правительство страны Б, то страна А будет против введения единой валюты. Таким образом, страны будут иметь национальные валюты, но при фиксированном обменном курсе.  [c.819]

Если цель правительства состоит в максимизации дохода от эмиссии фальсифицированных монет, то оно снижает предельные издержки выпуска монет. Происходит эквивалентный сдвиг вниз кривых предельных издержек и средних общих издержек. Теперь кривая предельных издержек представлена МС а кривая средних издержек — AT t.

Объем выпуска монет, максимизирующий доход от эмиссии денег, возрастает до величины QG, а цена, при которой максимизируется этот доход, падает до уровня Рс. Максимизированный доход правительства от эмиссии денег равен (Рс — AT -Q (см. 2.4). Таким образом, если цена золотых монет равна 1,5 товарной единицы за одну монету, средние общие издержки выпуска золотых монет составляют 0,5 товарной единицы, а количество выпущенных монет — 25 млн, то максимальная прибыль, которую-получит правительство в результате монопольного права на выпуск монет, составит 25 млн товарных единиц. В результате фальсификации монет доход от эмиссии денег возрастает, что неизбежно приводит к потере ими покупательной способности и инфляции.

Таким образом, с появлением суверенных государств функции государства относительно денег трансформировались. Если раньше соответствующие государственные органы удостоверяли вес и пробу металла в слитках, а затем в монетах, согласно чему появилось суеверие, что само это действие правительства наделяет деньги ценностью1, то теперь государство получило неограниченное право на получение монетного дохода от эмиссии неполноценных монет.  [c.43]

Если цель правительства состоит в максимизации дохода от эмиссии золотых монет без их фальсификации, оно выпускает такое количество полноценных монет, чтобы предельный доход (MR) был равен предельным издержкам (МС) выпуска последней монеты, что соответствует объему выпуска QG. Тогда максимизированный доход правительства от эмиссии денег равен0(РСо — АТС)х Q (см.

2.4). Таким образом, если цена золотых монет равна 1,5 товарной единицы за одну монету, средние общие издержки выпуска золотых монет составляют 1,0 товарной единицы, а количество выпущенных монет — 25 млн, то максимальная прибыль, которую получит правительство в результате монопольного права на выпуск монет, составит 12,5 млн товарных единиц.

На протяжении второй половины XX в. Это было связано с повсеместным замещением в платежном обороте налинных-денег депозитными деньгами. Параллельно уменьшался и государственный доход от эмиссии наличных денег.

Если в 1982 г. ВВП) составлял в США0,8%, в Великобритании — 0,6, в Германии — 0,9%3, то в 1994 г. 0,4%, 0,3 и 0,5% В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельности различных финансовых институтов, а также с появлением электронных денег ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.

Источник: http://economy-ru.info/info/8171/

Сеньораж: что это, куда уходит сеньораж, сеньораж эмитента и инфляционный налог

Этим красивым французским словом экономисты стали называть любой доход от эмиссии денег, т.е. ту разницу, которая получается, если от стоимости изготовления банкнот или монет отнять их номинальную стоимость. Seigneuriage не является доходом организации в полном смысле этого слова, поскольку он взимается от прибыли, которую получает организация, выпускающая банкноты. Обычно данная функция закреплена за ЦБ, в то время как печатать деньги во многих странах мира сегодня разрешено даже частным предприятиям.

Если обратится к истории чеканки монет и печатания банкнот, можно обнаружить, что уже много веков назад различали сеньораж валовой – доля металла, которую мог себе забрать производитель монет, работавший по заказу правительства; а также сеньораж чистый, который получался, если от валового показателя отнимались доходы собственника монетного двора. К слову, последний показатель назвали не менее красивым словом «брассаж».

Сеньораж и инфляционный налог

Неоспорим тот факт, что любое печатание денег (эмиссия) наносит урон всем без исключения держателям подобных банкнот из-за их обесценивания. Такой урон носит название инфляционного налога, поскольку фактически при эмиссии орган, её произведший, присваивает определенную выгоду, хоть и способствует процентному повышению инфляции. Держатели же банкнот, получается, «уплачивают» скрытый налог.

Таким образом, активно печатая валюту, Центробанки насыщают свои рынки большим количеством денег, в результате изменяя реальные экономические балансы:

  • снижение ценности имеющихся на руках денег
  • рост цен из-за вынужденного увеличения товарной стоимости
  • инфляция и т.д.

Однако они же, тем самым, финансируют собственные расходы на проводимую эмиссию, что принято называть сеньоражем эмитента.

Куда уходит сеньораж?

Итак, Центробанк решил напечатать банкноту номиналом в 1000 рублей, на что потратил всего 10 рублей (бумага, красители и т. В результате выпуска этой банкноты в свободное обращение он получает сеньораж, равный 990 рублей! На них можно купить что-то, то есть натурализировать свой доход – доход Центробанка.

Так и делают многие центральные финансовые институты мира, чего нельзя сказать о российском ЦБ или, в случае с США, о Федеральной резервной системе. Руководители этих организаций предпочитают вкладывать эти деньги под процент другим банкам, которые впоследствии выдают кредиты от своего имени – физическим лицам, предприятиям. Иногда эти деньги идут на приобретение государственных же облигаций, т.

Получается, что эмиссионный доход, называемый сеньоражем, превращается в прибыль ЦБ, размер которой обычно широкой огласке не предается. Тяжело подсчитать, сколько зарабатывает Центробанк, но известно лишь то, что Правительство имеет договоренности о перечислении определенного процента от этих доходов в бюджет. Сегодня в России Центробанк отдает 75% этого дохода, хотя еще пару лет назад делился лишь половиной.

Источник: https://fx-currencies.ru/articles/senorazh-ili-na-chto-zhivet-centrobank/

Сущность и принципы эмиссии наличных денег

Выпуск в обиход денежных средств, который влечет за собой увеличение их общей массы — это процесс, который называют «эмиссия наличных денег». Само слово «эмиссия» в переводе с латинского языка означает «выпуск». В некоторых словарях эмиссия и выпуск денег считаются разными понятиями. Для урегулирования данных разногласий важно использовать основные признаки денежной эмиссии:

  • Конституционно-правовой характер. Предполагает процесс выпуска в соответствии с Конституцией.
  • Публично-правовая природа. Основная цель направлена на обеспечение потребностей общества в полном объеме и только. Использование в коммерческих целях, в их политических, экономических и социальных интересах недопустимо.
  • Единство и взаимосвязь правового механизма. Производство денежных знаков проводится в случае соблюдения единых правил и в случае полной согласованности процесса со всеми составляющими внешней и внутренней политики России.

Эмиссия наличных денег осуществляется только государственными учреждениями, а именно ЦБ РФ и расчетно-кассовыми центрами (РКЦ). Издание денежных средств не всегда может быть эмиссией. В случае, если производится замена поврежденных, ветхих купюр, то этот процесс не приводит к увеличению денежной массы в стране, а значит и не может считаться эмиссией.

Существует несколько видов выпуска, а именно различают эмиссию наличных денег и безналичных. Разница заключается в том, что налично-денежная эмиссия предполагает дополнительное изготовление и производство денежных знаков в экономику.

Вернуться к оглавлению

Как проводят эмиссию наличных денег?

Во времена СССР процедура издания наличных осуществлялась Государственным банком. На сегодняшний день эмиссия наличных и безналичных денег осуществляется ЦБ РФ и РКЦ, которые расположены в различных территориальных регионах государства и совершают расчетно-кассовое обслуживание коммерческих банков.

В каждом центре существует резервный фонд, он служит хранилищем для денежных банкнот, которые предназначены для выпуска в оборот в случае необходимости для данного региона. Такие банкноты не считаются полноценными деньгами, это объясняется тем, что они не используются, а находятся в резерве.

Также в РКЦ существует оборотная касса, она предназначена для принятия и выдачи наличных банкнот. Когда получаемые наличные средства больше их выдачи, происходит их изъятие из обращения. Соответственно их перемещают в резервный фонд.

Когда в коммерческих банках возникает необходимость в наличных средствах, они могут обращаться в РКЦ, который обязан им их предоставить в размере свободных резервов.

Если возрастает потребность коммерческих банков, которые обслуживаются в РКЦ, в наличных деньгах и при этом не происходит увеличения поступлений наличных банкнот в операционные кассы, то центр вынужден будет производить выпуск денег. Для того чтобы совершить эту процедуру, необходимо получить разрешение ЦБ РФ, который переведет из резервного фонда наличные в оборотную кассу РКЦ.

Вернуться к оглавлению

Основные принципы наличных банкнот

Эмиссия наличных происходит по некоторым принципам, а именно:

  1. Необязательное обеспечение. Подразумевает, что отсутствует четко установленное соотношение между рублем и золотом.
  2. Монополия и уникальность. Означает, что для РФ производство денег может производиться только ЦБ и только в российских рублях (к примеру, в США производит выпуск доллара США только Федеральная резервная система).
  3. Безусловная обязательность. Российский рубль — это единственное существующее законное платежное средство, действующее на территории России, любое другое, по типу доллара США, евро и прочих, является иностранной валютой.
  4. Неограниченность в обмене. Отсутствуют ограничения в сумме или субъекте, который может обменять банкноты и монеты на деньги нового образца.
  5. Правовое регулирование. Эмиссия денежных знаков происходит только после принятия такого решения руководством ЦБ РФ.

Источник: https://ovalute.ru/obshhie-svedeniya/jemissija-nalichnyh-deneg-valjutnaja-dollara-ssha.html

Третья волна. Урок, который стоило бы усвоить каждому…

Так как класс опережал учебную программу, Джонс решил выделить одну неделю для посвящённого этому вопросу эксперимента.

В понедельник он объяснил учащимся силу дисциплины. Джонс велел школьникам сесть в положение «смирно», так как оно лучше способствует учёбе. Затем он приказал учащимся несколько раз встать и сесть в новое положение, потом также неоднократно велел выйти из аудитории и бесшумно зайти и занять свои места. Школьникам «игра» понравилась и они охотно выполняли указания. Джонс велел учащимся отвечать на вопросы чётко и живо, и они с интересом повиновались, даже обычно пассивные ученики.

Во вторник Джонс объяснил классу, самостоятельно севшему «смирно», силу общности. Он велел учащимся хором скандировать: «Сила в дисциплине, сила в общности». Ученики действовали с явным воодушевлением, видя силу своей группы. В конце урока Джонс показал учащимся приветствие, которое те должны были использовать при встрече друг с другом — поднятую изогнутую правую руку к плечу — и назвал этот жест салютом Третьей волны. В следующие дни ученики регулярно приветствовали друг друга этим жестом.

В среду к 30 учащимся подопытного класса добровольно присоединились ещё 13 человек, а Джонс решил выдать членские билеты. Он рассказал о силе действия. По его словам, индивидуальное соперничество часто приносит огорчение, а групповая деятельность позволяет достичь бо́льших успехов в обучении. Джонс велел ученикам совместно разработать проект знамени Третьей волны, убедить двадцать детей из соседней начальной школы в правильности посадки «смирно» и назвать по одному надёжному школьнику, который мог бы присоединиться к эксперименту. Трое учащихся получили задание докладывать Джонсу о нарушении установленного порядка и критике Третьей волны, однако на практике добровольным доносительством занялись около 20 человек.

Один из учеников, Роберт, отличавшийся крупным телосложением и малыми способностями к обучению, заявил Джонсу, что будет его телохранителем, и ходил за ним по всей школе. Три самые успешные ученицы класса, чьи способности в новых условиях оказались не востребованы, сообщили об эксперименте родителям. В результате Джонсу позвонил местный раввин, который удовлетворился ответом, что класс на практике изучает немецкий тип личности. Раввин обещал объяснить всё родителям школьниц. Джонс был крайне разочарован отсутствием сопротивления даже со стороны взрослых, директор школы приветствовал его салютом Третьей волны.

В четверг утром аудитория была разгромлена отцом одного из школьников, ожидавшим Джонса в коридоре. Он был не в себе, объяснил своё поведение немецким пленом и просил понять его. Джонс, пытавшийся ускорить завершение эксперимента, объяснил учащимся силу гордости.

80 собравшихся в классе школьников услышали, что они — часть общенациональной молодёжной программы, чьей задачей являются политические преобразования на благо народа. Джонс велел четырём конвоирам вывести из аудитории и сопроводить в библиотеку трёх девушек, чья лояльность была сомнительна. Затем он рассказал, что в других регионах страны созданы сотни отделений Третьей волны, а в полдень пятницы об их создании по телевидению объявит лидер движения и новый кандидат на президентский пост.

В полдень пятницы 200 учеников набились в кабинет, включая представителей молодёжных субкультур, не интересовавшихся школьными делами в принципе. Друзья Джонса изображали фотографов, кружа по аудитории. В полдень телевизор был включён, но на экране ничего не появилось.

Видя недоумение школьников, Джонс признался, что движения не существует, а ученики отказались от собственного мнения и легко поддались манипуляции. По его словам, их действия не сильно отличались от поведения немецкого народа в критические годы. Школьники расходились в подавленном состоянии, многие не могли сдержать слёзы.

Эксперимент был спонтанным и долгое время оставался неизвестным широким массам, чему способствовал стыд его участников за свои действия. В конце 1970-х Джонс опубликовал историю эксперимента в своей педагогической книге, до этого момента единственное описание эксперимента было сделано школьной газетой. В 1981 году вышли роман и американский телефильм «Волна», основанные на эксперименте. В 2008 году вышел немецкий фильм «]]>Эксперимент 2: Волна]]>». В 2010 в США вышел документальный фильм Lesson Plan, включающий интервью с участниками эксперимента.

Источник: https://www.kramola.info/vesti/vlast/tretja-volna-urok-kotoryj-stoilo-usvoit-kazhdomu

Задачи и функции центрального банка

Центральный банк, или как говорится среди банкиров, «банк банков», имеет ряд задач и функций, исполнение которых полностью ложится на плечи ЦБ.

Эмиссия денег. Эта функция еще осталась с давних времен. Так как, на сегодняшний день соотношение использования наличных денег и безналичных денег уменьшается в пользу наличных денег, данная функция имеет несколько заниженные обязательства в сравнении с прошлым.

Наличные деньги являются средством купли-продажи товаров и услуг среди населения, а также средством погашения кредитных обязательств, то есть обеспечивает ликвидность кредитной системы. Но это не значит, что целью эмиссии денег является жесткого регулирования кредитно-денежного оборота. Обычно целью кредитно-денежной политики является регулирование безналичной эмиссии, что является основным видом использования в коммерческих банках. Также, есть эмиссия монет, но, как правило, этим занимается казначейство (министерство финансов)….

Хранение и аккумуляция кассовых (обязательных) резервов коммерческих банков. Эта функция может быть задействована с помощью законов, которые обязуют коммерческие банки хранить некоторый процент от суммы депозитов в коммерческих банках.

Например, если процент обязательных резервов равен 10, а депозит коммерческого банка составляет 1 млн у.е., банк должен внести в резервное хранение Центрального банка 100 тысяч у.е. С возрастанием размера депозита вкладов коммерческого банка, сумма денег, обязательных для вклада увеличивается соответственно проценту, если уменьшается – соответственно уменьшается и сумма. Это делается для поддержания рисков от массового снятия денег со счета и других рисков. В свою очередь, Центральный Банк, отчасти за счет этих резервов, выступает в качестве кредитора коммерческим банкам.

Кредитно-расчетная функция обслуживания государства. В Центральном Банке существуют счета государственных предприятий и ведомств. В своем роде, Центральный Банк выступает в качестве кассира и кредитора государству. Деньги, полученные от налогов и займов, поступают на беспроцентный счет в казначействе Центрального Банка, и в случае нужд, отсюда и берутся деньги для покрытия расходов. Это составляет порядка половину ВВП государства.

В случае дефицита денег, Центральный Банк ужесточает кредитное регулирование (повышает налоги, изменяет условия продажи государственных обязательств и т.д.), и количество денег, поступаемых в бюджет казначейства увеличиваются.

Также, Центральный Банк, при надобности выступает кредитором государству. Это происходит при случае, если не находятся покупатели государственных облигаций и обязательств на фондовом рынке.

Функция регулирования кредитно-денежного обращения. Это происходит путем регулирования безналичных расчетов, стабилизации денежной массы в обороте государства, проведением дисконтной политики, покрытие кассовых резервов и т.д. Данный аспект имеет широкий охват в понимании макроэкономики государства. Основными инструментами регулирования кредитно-денежного обращения являются:

 — изменение норм кассовых резервов;

 — регулирование учетной ставки;

 — проведение операций с иностранной валютой и ценными бумагами.

В совокупности использования вышеперечисленных функций, можно ясно представить себе основную часть работы, производимой Центральными Банками государств.

Михаил Арсланов

Источник: http://marslanov.com/finansy/zadachi-i-funkcii-centralnogo-banka/

Эмиссия денег: понятие, виды и особенности :

Эмиссия денег: понятие и значение

Каждый день мы с вами что-нибудь покупаем – в магазинах, на рынках, киосках. Почти ежедневно мы обращаемся к банкоматам, немного реже в банки. В процессе данных «визитов» мы используем деньги – наличные или безналичные. А задумываемся ли мы, открывая кошелек и доставая из него банкноту, сколько лет она уже в обращении, где она побывала и кто придумывал рисунки, изображенные на ней?Наличные «бумажки» печатают специальные огромные станки на особой бумаге особыми чернилами. Более глобально этот процесс называется красивым иностранным словом.

Так, эмиссия денег – это организованный процесс выпуска наличности и «безналичности» в обращение. Почти во всех странах мира данную процедуру полностью контролирует государство. Разрабатывается специальное законодательство, предусматривающее органы, уполномоченные производить выпуск и управлять этим процессом, и его порядок до мельчайших подробностей. Эмиссия денег осуществляется в основном Национальным банком и/или казначейскими структурами. Место, где «производятся» бумажные и металлические деньги, как правило, называется монетным двором.

Формы и виды

Эмиссия денег может быть классифицирована по различным признакам. По форме выделяют безналичную и наличную. Первый вариант эмиссии представляет собой выдачу кредитов финансовыми организациями, записи на банковских счетах. Данный процесс не вызывает инфляции и достаточно распространен в настоящее время.

Эмиссия наличных денег – это непосредственный выпуск «в свет» того, что можно потрогать и положить в свой кошелек. Обязательное условие – реальное увеличение в обращении денежной массы в результате этого процесса. Вторая его форма призвана уменьшать бюджетный дефицит (если такой имеет место), но и в то же время увеличивать уровень инфляции в стране. Так, если выпущенная денежная масса не подкреплена увеличившимся объемом товаров и услуг, то это повлечет за собой постепенное ее обесценивание и, следовательно (в более «запущенных» случаях) – девальвацию. Самые распространенные виды эмиссии – это государственная и частная (негосударственная). В первом случае мы имеем дело с наличными деньгами и записями на счетах коммерческих банков в центральном финансовом учреждении.

Денежные дизайнеры

Когда мы смотрим на ту или иную красивую банкноту, разве не приходит сам собой вопрос: «А кто же придумал разместить здесь этот замок или церковь, этого человека или животное?» На самом деле это очень долгий и сложный процесс. И последующая эмиссия денег в обращение – уже намного легче. В первую очередь, нужно определить, что будет изображено на вновь разрабатываемом проекте.

Для этого зачастую созывается целый совет из дизайнеров, художников и сотрудников центрального банка, далее проект утверждается у соответствующих органов. Мастера рисунка (зачастую их целый штат) создают множество проектов для новых денег. Важно выбрать сложный рисунок, чтобы с минимальным шансом его можно было подделать.

Источник: https://www.syl.ru/article/87412/emissiya-deneg-ponyatie-vidyi-i-osobennosti

Эмиссия денег и денежная масса (стр. 1 из 6)

фидуциарный эмиссия банк мультипликатор

Введение

На сегодняшний день вопрос денежной эмиссии, а точнее ее сущности и оптимальности, является одним из ключевых вопросов денежно-кредитной политики, по которому не существует единства взглядов среди экономистов. В экономике любого государства эмиссия играет чрезвычайно важную, а порой и противоречивую роль.

С одной стороны, она стимулирует кредитную экспансию коммерческих банков, насыщает экономику денежными средствами, способствует росту деловой активности и, в конечном счете, на краткосрочных интервалах приводит к повышению реального объема производства. С другой стороны, и с этим, пожалуй, согласно большинство экономистов, необоснованная денежная эмиссия неизбежно приводит к инфляции и, как следствие, к разбалансированности экономики и другим крайне нежелательным негативным социально-экономическим последствиям. Поэтому решение проблем денежной эмиссии имеет важное теоретическое и практическое значение.

Формирование предложения денег — процесс весьма сложный и неоднозначный, количественно определяемый множеством факторов, в том числе напрямую не зависящих от монетарных властей. Тем не менее, прогнозирование и регулирование денежного предложения в соответствии с потребностями реального сектора и банковской системы — едва ли не основная задача любого центрального банка.

Эмиссия денег и принципы ее организации в современных условиях

1.1 Понятие эмиссии

Эмиссия (emission) – выпуск в обращении денежных средств и ценных бумаг.

Эмиссия денежных средств регулируется законодательством и осуществляется государством, которое распределяет эту функцию между центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные деньги – банковские билеты (банкноты). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты.

Выпуск в обращение денежных знаков во всех формах ведет к увеличению денежной массы в обороте. Основные формы эмиссии:

1) эмиссия кредитных денег – банкнот;

2) депозитно – чековая эмиссия;

3) эмиссия ценных бумаг.

Согласно Конституции РФ денежная эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации (п.1, ст.75). Денежной единицей в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег в РФ не допускается. Конституция РФ, возлагая на банк России функцию эмиссии денег в обращение, не ограничивает полномочия Банка России какой-либо одной формой эмиссии. Банк России осуществляет эмиссию денег в наличной и безналичной формах.

Банк России осуществляет в установленном законодательством РФ порядке выпуск в обращение и изъятие из обращения денежных знаков на территории РФ. Безналичная эмиссия денег осуществляется в процессе депозитно-ссудных операций. Банк России регулирует наличную и безналичную эмиссию средствами денежно-кредитной политики. Использование эмиссии денег непосредственно для финансирования дефицита государственного бюджета РФ запрещается.

С целью ограничения возможностей коммерческих банков на осуществление депозитной эмиссии в Конституции РФ исключительное право на осуществление денежной эмиссии во всех ее формах предоставлено Банку России. Однако, в Федеральном законе монопольная функция Банка России по осуществлению денежной эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег. Аналогичным образом ограничена и не предусмотрена действующим законодательством функция Банка России по организации их безналичного обращения (ст.

29 Федерального закона) Безналичное, как и наличное, денежное обращение подлежит регулированию в федеральном законодательстве. Но эта сфера денежного обращения не регулируется банковским или иным законодательством. Порядок осуществления эмиссии безналичных денег и организации их обращения каким-либо органом государственной власти Российской Федерации или Банком России законодательно не определен.

За рубежом эмиссию денег ведут центральные (эмиссионные) банки и казначейства (первые выпускают кредитные деньги – банкноты, вторые –казначейские билеты и разменные монеты). Депозитно-чековая эмиссия, служащая основой безналичных расчетов, производится коммерческими и центральным банком. Эмиссию ценных бумаг (акций и облигаций) осуществляют акционерные компании, а также государство.

Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадлежит государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия – 50%, Япония – 55%), центральный банк выполняет функции государственного органа.

Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот – основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении государственным долгом и _ осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

Основной пассивной операцией центрального банка и одной из форм эмиссии является эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.

1.2 Формы эмиссии

Фидуциарная эмиссия – эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов (в первую очередь, золота) эмиссионного банка. Исторически эмиссия банкнот допускалась только при наличии золотого запаса, однако, постепенно от этого правила отказались. Ныне фидуциарная эмиссия является господствующей.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжает действовать.

Кредиты центрального банка могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке. В этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе, обязательные. В ряде стран обязательные резервы зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива.

Депозитно-чековая эмиссия

Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов. По объему депозитно-чековая эмиссия значительно превосходит эмиссию денежных средств.

Эмиссия ценных бумаг

Выпуск акций, облигаций, депозитных сертификатов и других долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств. Осуществляется промышленными и торговыми компаниями, банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями.

Банковская эмиссия. Монопольное право ЦБ на наличную эмиссию банкнот

2.1 Организация эмиссии наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России – ЦБ РФ, в США – Федеральному Резервному Банку.

На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличных деньгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.

Завозить из центра ежедневно, особенно в отдаленные регионы денежную наличность затруднительно. Вместе с тем эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Поэтому осуществляется следующая технология доставки наличных денег в регионы из Центра.

Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах.

Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Источник: http://mirznanii.com/a/3043/emissiya-deneg-i-denezhnaya-massa

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *